股海策略 AI格局再迎变局 OpenAI生态股重返华尔街视野

　　人工智能近期在股市掀起巨大波澜，Alphabet以及初创公司Anthropic和Altruist的工具冲击了软件和金融服务等行业的格局。但有一个名字却在讨论中明显缺席：OpenAI。

　　昔日的人工智能“造王者”似乎被竞争对手超越，至少公众是这样认为的。然而，华尔街并不打算就此放弃这家ChatGPT开发商及其相关公司。

　　“即使不是必然，OpenAI在今年某个时点很可能推出一款重新夺回市场关注的新模型，从而扭转其落后印象，”Wellington Management科技团队联席负责人兼全球创新策略联席投资组合经理Brian Barbetta表示。“与OpenAI相关的股票自然也会从中受益。”

　　近几个月来，与OpenAI有关联公司的股价承受沉重压力。今年以来，OpenAI相关股票一篮子组合下跌13%，而与Alphabet相关股票的一篮子组合上涨22%。

　　周四，OpenAI相关股票篮子上涨0.2%，而Alphabet相关篮子上涨1.2%。

　　不过，投资界专业人士越来越乐观地认为，OpenAI的低迷状态是暂时的。如果市场情绪持续改善，可能推动其主要合作伙伴，如英伟达、甲骨文、微软、CoreWeave以及AMD等公司的股价上涨。

　　去年秋季，在Alphabet的Gemini人工智能模型获得广泛好评后，市场对OpenAI在技术领域领导地位的看法随之转变。今年则是Anthropic的Claude模型成为焦点，导致被认为与其存在竞争关系的公司屡遭抛售。

　　“其他AI公司表现不错，”Barbetta表示。“但迄今为止，我们尚未看到任何证据表明它们的成功是以OpenAI的损失为代价，无论是从增长还是使用量来看。”

　　市场情绪的下一轮转变可能会为OpenAI打开局面。近期有报告显示ChatGPT的收入趋势在改善。该公司在本月早些时候推出新版Codex AI编程助手，获得了首席执行官Sam Altman的高度评价。

　　即将到来的关键催化剂是OpenAI的下一轮融资，这将反映出投资者对于资助该公司仍处于亏损状态的业务的接受程度，尤其是在Anthropic频频登上新闻头条的背景下。OpenAI计划筹资多达1000亿美元。与此同时，英伟达据报接近达成向OpenAI投资200亿美元的协议，微软和亚马逊据悉也在洽谈投资。

　　“如果以更高估值获得资金，那就表明经过尽职调查的投资者对其进展感到满意，这是投下信任票，至少有助于降低供应链公司近期面临的风险，”Barbetta说。

　　瑞穗证券交易部门在周三的报告中写道，OpenAI的融资势头“似乎具有建设性”，进一步改善了围绕其生态系统的市场情绪。